In English

SF2980 Riskvärdering och riskhantering 7,5 hp

Risk Management

Under det senaste decenniet har stora ansträngningar gjorts för att åstadkomma internationella standarder och riktlinjer för finansiell riskhantering och riskvärdering. Dessa standarder och riktlinjer har till stor del implementerats i nationella lagar som reglerar riskhantering och riskvärdering för banker och finansiella institutioner. I Sverige kontrollerar Finansinspektionen att dessa lagar efterlevs.

På finansiella institutioner hanteras portföljer bestående av hundratals eller tusentals tillgångar och kontrakt av olika slag. Typiskt finns komplicerade beroenden mellan värdeändringar för komponenterna i portföljerna och dessa beroenden påverkar kraftigt portföljernas totala värden. För god riskhantering av en sådan portfölj krävs, förutom erfarenhet och hantverksskicklighet, förmåga att kunna utveckla och hantera avancerade matematiska och statistiska modeller och verktyg. Kursen ger färdighet i utveckling, analys och kritisk jämförelse av sådana modeller och verktyg samt kunskap om de underliggande problem som dessa modeller och verktyg ska tillämpas på.

Kursen bygger vidare på, och förutsätter, en stabil grund i grundläggande matematisk statistik och sannolikhetsteori.

I ett större perspektiv är kursens mål att öka kunskapen om moderna metoder och synsätt för riskhantering och riskvärdering hos de som i framtiden kommer att ha ansvar för riskhantering och utveckling av modeller och programvara för banker och finansiella institutioner.

  • Utbildningsnivå

    Avancerad nivå

  • Kursnivå (A-D)

    D

  • Huvudområde

    Matematik

  • Betygsskala

    A, B, C, D, E, FX, F

Kurstillfällen/kursomgångar

HT12 för programstuderande

HT12 för programstuderande

  • Perioder

    HT12 P2 (7,5 hp)

  • Anmälningskod

    51497

  • Kursen startar

    2012 vecka: 43

  • Kursen slutar

    2012 vecka: 50

  • Undervisningsspråk

    Engelska

  • Campus

    KTH Campus

  • Antal föreläsningar

  • Antal övningar

  • Undervisningstid

    Dagtid

  • Undervisningsform

    Normal

  • Antal platser *

    Max. 10

    *) Vid fler sökande än platser kommer urval att ske.

  • Schema

    Schema (nytt fönster)

HT12 för programstuderande

  • Perioder

    HT12 P2 (7,5 hp)

  • Anmälningskod

    51667

  • Kursen startar

    2012 vecka: 43

  • Kursen slutar

    2012 vecka: 50

  • Undervisningsspråk

    Engelska

  • Campus

    KTH Campus

  • Antal föreläsningar

  • Antal övningar

  • Undervisningstid

    Dagtid

  • Undervisningsform

    Normal

  • Antal platser

    Ingen begränsning

  • Schema

    Schema (nytt fönster)

  • Målgrupp

    Aktuarieföreningen.

HT13 för programstuderande

Lärandemål

Efter fullgjord kurs förväntas studenten kunna

  • Skriva ett programpaket bestående av rutiner för statistisk analys av finansiell data och skattning av olika typer av riskmått.
  • Identifiera brister och goda egenskaper hos modeller för finansiella portföljer och hos riskmått, samt kunna motivera val av modell och riskmått i en given situation.
  • Identifiera olika beroendeegenskaper hos data bestående av flerdimensionella observationer, och föreslå en flerdimensionell modell med dessa egenskaper.
  • Använda extremvärdesteori för att konstruera skattningar av riskmått såsom Value-at-Risk och Expected Shortfall.
  • Beräkna riskmått med olika metoder och motivera val av metod utifrån givna förutsättningar såsom egenskaper hos en given portfölj eller finansiellt instrumentet och mängden tillgänglig data och dess egenskaper.
  • Identifiera egenskaper hos finansiell data utifrån resultat av grafiska test.
  • Genom explicita beräkningar kunna tillämpa de matematiska idéer som ligger till grund för kreditriskmodeller för stora portföljer.

För att uppnå högsta betyg förväntas studenten dessutom kunna följande:

  • Kombinera samtliga ovannämnda begrepp och metoder för att lösa mer sammansatta problem.

Kursens huvudsakliga innehåll

Riskmått: Traditionella riskmått, Value at Risk och expected shortfall.

Modellering: Marknadsrisk, Kreditrisk samt Operationell risk.

Beräkningar: Historisk simulering (bootstrap), Monte Carlo simulering, Extremvärdesteori.

Multivariata metoder: Flerdimensionell normalfördelning, Sfäriska och elliptiska fördelningar, Beroendemått, Copulas.

Behörighet

SF2940 Sannolikhetsteori

SF1942  Portföljteori och riskvärdering.

Litteratur

Kurskompendium.

Examination

  • TEN1 - Tentamen, 4,5 hp, betygsskala: A, B, C, D, E, FX, F
  • ÖVN1 - Inlämningsuppgifter, 3,0 hp, betygsskala: P, F

Krav för slutbetyg

En skriftlig tentamen, 4,5 hp.
Inlämningsuppgifter. 3 hp.

Ges av

SCI/Matematik

Examinator

Versionsinformation

Kursplan giltig från och med HT07.
Examinationsinformation giltig från och med HT07.