SF2701 Finansiell matematik, grundkurs 7,5 hp

• Utbildningsnivå

  Avancerad nivå

• Huvudområde

  Matematik
  

• Betygsskala

  A, B, C, D, E, FX, F

• Länk till hemsida
• Kurswebb

Lärandemål

Kursens övergripande syfte är att ge studenterna en allmänbildning om finansiella kontrakt (optioner, terminer och andra derivat), speciellt avseende prissättning.

Efter fullgjord kurs förväntas studenten kunna

- redogöra för hur de grundläggande finansiella kontrakten är definierade, och vilka samband som gäller dem emellan

- bestämma terminsräntor och priset på enkla swapar

- bestämma arbitrage-fria priset på terminskontrakt (forwards) när den underliggande tillgången är en investeringsvara som ger känd utdelning och/eller "convenience yield"

- Bestämma optimala hedge-positioner (minimal varians)

- bestämma duration och nuvärden av ränteportföljer

- använda Blacks modell för att bestämma priser på europeiska derivat (även räntederivat)

- använda binomialträd så att nödvändiga martingal-egenskaler respekteras och använda dessa binomialträd för att prissätta derivat andra än europeiska

- använda Ho-Lees binomialmodell för räntederivat

- härleda vissa fundamentala samband i finansiell matematik

Kursens huvudsakliga innehåll

- Ränteteori: yield, nuvärden, duration, terminsräntor, terminsstruktur

- Arbitrage-prissättning: risk-neutral prissättning, martingalprissättning

- Finansiella kontrakt: terminer (forwards och futures), swappar, optioner och icke-standardderivat; Blacks prismodeller (specialfall: Black-Scholes' formel)

- Hedging med futureskontrakt. Minsta-varians-hedge

- Räntemodeller: Blacks modell, Ho-Lees modell

- Räntederivat

Behörighet

-Någon grundkurs i matematisk analys (en variabel) på universitetsnivå
-Någon grundkurs i sannolikhetsteori på universitetsnivå (begrepp: stokastisk variabel, väntevärde, varians, kovarians, betingade sannolikheter, helst också betingat väntevärde).

Litteratur

Kompendier. Kompletterande litteratur: Hull, John C.;"Options, Futures and Other Derivatives", Pearson / Prentice Hall, aktuell upplaga.

Examination

• TEN1 - Tentamen, 7,5, betygsskala: A, B, C, D, E, FX, F

Krav för slutbetyg

Skriftlig tentamen.

Ges av

SCI/Matematik

Kontaktperson

Sigrid Källblad Nordin (sigridkn@kth.se)

Examinator

Sigrid Källblad Nordin <sigridkn@kth.se>

Versionsinformation

Kursplan gäller från och med HT2007.
Examinationsinformation gäller från och med HT2007.